Первый финансовый квартал 2024 года, результаты которого опубликовала Apple, вышел неплохим, так как тарифная кадриль, спутавшая все карты рынку микроэлектроники, началась только в апреле, то есть после окончания отчетного периода. Так что все самое интересное было не в отчетности, а в общении с инвесторами после нее. И там Тим Кук наговорил много интересного. Достаточно, чтобы предположить, как именно Apple собирается пропетлять между взаимным обменом повышения тарифов США и Китая.
Исключение электроники, то есть большей части продукции Apple, из перечня продукции, импортируемой в США из Китая и облагаемой пошлинами в 145%, дала Тиму Куку определенную передышку. Но даже если половина новостей о том, что Apple самолетами начала завозить продукцию до вступления тарифов в силу и форсирования переговоров о наращивании производства в Индии и во Вьетнаме, правда, то Apple воспринимает тарифную войну не как перфоманс Трампа, но как нечто, что пришло на многие годы.
Какие выводы можно сделать из того, что рассказал Тим Кук инвесторам? Ну, чтобы вписаться в новую реальность, Apple сделает две вещи. Во-первых, расширит производство за пределами Китая, причем это касается той продукции, которая будет поставляться в США. То есть для американцев айфоны будут собираться в Индии, ноутбуки и планшеты — во Вьетнаме. Для других рынков продукция продолжит собираться на китайских заводах, так как кроме США никто вводить 145% налоги на импорт из Китая вроде как не собирается. Возможно, именно на эту срочную вынужденную диверсификацию Apple и потратит те самые 900 миллионов долларов, в которые Тим Кук оценивает введение тарифов против Китая.
Во-вторых, цена на технику Apple продолжит расти. Тим Кук, конечно, утверждает, что рост цен связана с исключительным, буквально божественным качеством устройств. В реальности трюк с введением новой категории устройств и параллельным удорожанием всех других в линейке Apple проделывала неоднократно. Сначала появились модели с приставкой Plus, потом Plus стал Pro, а к ним добавилась модель Pro Max. Есть еще mini, e, а на горизонте маячит Fold. Вряд ли Apple успеет выпустить смартфон-раскладушку в этом году, но даже ее официальный анонс подтянет вверх цены на все остальные модели.
Наконец, есть объективный фактор роста цен: аксессуары Apple производит в Китае и эту категорию довольно трудно перенести в другую страну, а значит тарифы вдарят по ней в полную силу. Зато если подорожает электроника, то повышение цен на аксессуары к ней будет проще оправдать. Даже если в исключительную и божественную сущность паства верить перестанет.
Выходит, что именно на примере Apple можно проследить то, как индустрия будет приспосабливаться к новой реальности, в которой пошлины на товары из Китая останутся заградительными. А они таковыми останутся, ибо нет ни одной причины, по которой Дональд откажется от своего крестового похода. Правда надежды лишить Китай «кормовой базы» кажутся нам призрачными: даже Apple подстилает соломку исключительно для той части производимой продукции, что направится в США. А этим рынком амбиции Apple и других представителей Big Tech не ограничиваются.
Но смекалке Тима Кука можно только поаплодировать. Перевод производства в Индию и во Вьетнам начался не вчера, и теперь решать, пусть и временные, проблемы с наполнением полок американских Apple Store сильно легче.