Компания МТС закрыла книгу заявок на новый выпуск облигаций 003Р-04 объемом 30 миллиардов рублей. Заявки собирали до 22 октября, техническое размещение на бирже состоится 27 октября. Изначально компания собиралась привлечь не менее 10 миллиардов рублей, но высокий спрос позволил увеличить объем заимствований втрое и при этом снизить размер купона.
Номинал облигации составляет 1000 рублей, купон будет выплачиваться каждые 30 дней. Ставка плавающая, рассчитывается по формуле «ключевая ставка ЦБ плюс 1,45 процентного пункта», причем изначально надбавка была 1,8 процентного пункта, но втрое переподписанная книга заявок позволила снизить этот показатель. Срок обращения бумаг составляет 12 лет, при этом через 2 года и 3 месяца предусмотрена оферта.
Переводя на простой язык - размер выплат по облигации не зафиксирован на весь срок. Купон рассчитывается исходя из ключевой ставки за каждый день купонного периода с добавлением установленной надбавки. Если ЦБ снижает ставку, уменьшаются и выплаты инвестору, и стоимость обслуживания этого долга для МТС. При повышении ставки происходит обратное. Оферта означает, что есть возможность предъявить облигации к досрочному выкупу, но на условиях компании. Какими они будут станет понятно в срок оферты.
Привлеченные деньги компания собирается направить на рефинансирование текущего долга и сокращение процентных расходов. Это не первое подобное размещение МТС в этом году: в апреле компания закрыла книгу заявок на выпуск 002Р-18 объемом 15 миллиардов рублей с фиксированным купоном 13,9% годовых. Тогда назначением денег также называли рефинансирование долга и общекорпоративные цели.
Более показательно сравнение с майским выпуском 003Р-02: тогда МТС привлекла 40 миллиардов рублей под ключевую ставку плюс 1,5 процентного пункта. У нового выпуска надбавка чуть ниже, на 0,05 процентного пункта. При одинаковой ключевой ставке на объеме 30 миллиардов рублей такая разница означает около 15 миллионов рублей процентных расходов в год. Впрочем, условия выпусков различаются: у майских облигаций оферта предусмотрена через три года, у новых - через два года и три месяца.