На рынке китайского бигтеха сейчас идут крупные перестановки. Закрепившись в своих нишах, ИТ-гиганты активно избавляются от непрофильных активов. Alibaba уже продала игровую студию Lingxi Games фонду Trustar Capital за 1,5 млрд долларов, а владелец TikTok, компания ByteDance, еще в марте продала свою студию Moonton за 6 ярдов.
Раньше непрофильные активы вроде игр, супермаркетов и универмагов помогали Alibaba и другим бигтехам удерживать пользователей внутри экосистемы и растить eком-бизнес. Но многие из них либо не приносили сопоставимой прибыли, либо стали чистым балластом – как та же Moonton у ByteDance, которую компания искала кому продать с 2023 года из-за не оправдавшей ожиданий доходности. Похожая логика и у Tencent: несмотря на то что игры и медиа – ее основной бизнес, компания перестала вбухивать огромные бюджеты в эти сферы без разбора. Например, она вышла из соглашения с японским разработчиком игр Marvelous и сократила долю в нем с 20% почти до 1%.
Причина пересмотра активов в Китае сейчас проста: большой бизнес пытается занять лидирующие места в ИИ-гонке, и именно на нейросети сейчас уходит все свободное внимание и капитал. Капитальные затраты Alibaba на ИИ-инфраструктуру по итогам второго квартала выросли на 75% – до около 10 ярдов долларов. ByteDance тем временем фокусируется не на TikTok, а на разработке одной из крупнейших ИИ-моделей в мире: компания уже начала предобучение модели размером до 10 триллионов параметров, что больше, чем у крупнейшей китайской модели Kimi K3 и мощного Mythos 5 от Anthropic.
В этом контексте держать не самые прибыльные и замедляющиеся бизнесы компаниям просто невыгодно. Вопрос лишь в том, чтобы, если ИИ-пузырь лопнет, они не распродали заранее все, что приносило хоть какие-то деньги, и не обнаружили потом себя у разбитого корыта.