Яндекс объявляет неаудированные финансовые результаты за четвёртый квартал 2021 года и 2021 год.
Ключевые финансовые и операционные показатели за IV квартал 2021 года и 2021 год
Финансовый прогноз
Мы ожидаем, что общая выручка группы компаний Яндекса составит 490–500 миллиардов рублей за полный 2022 год.
Рост выручки Поиска и портала в рублях ожидается на уровне 15–18% (mid-to-high teens) за полный 2022 год по сравнению с 2021 годом. Мы рассчитываем, что рентабельность скорректированного показателя EBITDA (adjusted EBITDA margin) Поиска и портала за полный 2022 год останется стабильной по отношению к уровню 2021 года.
По нашим оценкам, общая валовая стоимость поездок (GMV) в райдтех-сегменте составит 700–720 миллиардов рублей за полный 2022 год, то есть мы увидим ускорение по нормализованному за два года показателю роста (позволяет сгладить влияние пандемии). Мы ожидаем, что рентабельность скорректированного показателя EBITDA сервиса онлайн-заказа такси увеличится, и это увеличение составит до 50 базисных пунктов в процентах от GMV по сравнению с 2021 годом.
Мы ожидаем, что товарооборот (GMV) на сервисах электронной коммерции (включая маркетплейс Яндекс.Маркета, сервис доставки продуктов Яндекс.Лавка, а также товары повседневного спроса, заказанные из магазинов-партнёров через сервис Яндекс.Еда) в 2022 году увеличится в два раза по сравнению с 2021 годом.
Наш прогноз отражает текущую оценку, основанную на тенденциях, наблюдаемых на протяжении 2021 года. Он может измениться в зависимости от ситуации на рынке, в том числе под влиянием экономических и иных возможных последствий пандемии коронавируса.
Корпоративная деятельность и события после отчётной даты
- 6 декабря 2021 года Яндекс объявил о том, что Аркадий Волож и его семейный траст не будут продавать принадлежащие им акции класса B до 31 декабря 2023 года.
21 декабря 2021 года Яндекс объявил о завершении реструктуризации совместного предприятия с компанией Uber — MLU B.V. После закрытия сделки Яндексу принадлежит 100% сервисов Яндекс.Еда, Яндекс.Лавка и Яндекс.Доставка (Логистика), а также примерно 71% недавно реструктурированного бизнеса MLU B.V. (куда после реструктуризации входят сервисы райдтех-сегмента: Яндекс.Такси и Яндекс.Драйв). В результате первого этапа реструктуризации, который завершился в сентябре 2021 года, Яндекс также приобрел всю долю компании Uber в Self Driving Group — 18,2% и в теперь владеет 100% этого бизнеса. Стоимость всей сделки составила 1 миллиард долларов, который был выплачен из собственных средств компании. - В рамках текущей программы обратного выкупа акций в четвёртом квартале 2021 года Яндекс выкупил на открытом рынке 645 191 акцию класса А на общую сумму 50,1 миллиона долларов. Эти акции будут использоваться компанией для программы поощрения сотрудников.
- В декабре 2021 года и январе 2022 года Яндексу присвоены три высоких кредитных рейтинга: инвестиционный уровень BBB со стабильным прогнозом агентства Fitch, BBB- со стабильным прогнозом агентства S&P Global Ratings, а также AA+(RU) со стабильным прогнозом агентства АКРА.
- 21 января 2022 года Яндекс заключил мировое соглашение с Федеральной антимонопольной службой России (ФАС) и консорциумом российских интернет-компаний в связи с антимонопольным иском по поводу обогащённых ответов в результатах поиска. Мировое соглашение подтверждает, что все требования, изложенные в предупреждении компании, были выполнены. По условиям соглашения Яндекс берёт на себя определённые дополнительные обязательства по поддержке конкуренции, а дело прекращается без каких-либо штрафов. Ожидается формальное прекращение рассмотрения дела со стороны ФАС.
Консолидированные результаты
Обзор ключевых консолидированных финансовых показателей за три и двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 и 2021 годов, с учётом финансовых результатов Яндекс.Маркета с 24 июля 2020 года (дата консолидации).
Обзор ключевых финансовых показателей с учётом Яндекс.Маркета на сопоставимой основе (like-for-like) за двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 и 2021 годов.
Раскрытие выручки по сегментам отражено ниже.
Остаток денежных средств, денежных эквивалентов и депозитов на 31 декабря 2021 года:
102,7 миллиарда рублей (1 382,3 миллиона долларов США) на консолидированной основе.
Обзор выручки по сегментам
Поиск и портал
Сегмент Поиска и портала включает Поиск, Геосервисы, Яндекс 360, Погоду, Новости, Путешествия, голосового помощника Алису и ряд других сервисов Яндекса в России, Беларуси и Казахстане.
Ключевые операционные показатели:
- Доля компании на российском поисковом рынке (включая поиск на мобильных устройствах) в четвёртом квартале 2021 года составила в среднем 60,2%. В четвёртом квартале 2020 года она составляла 59,7%, а в третьем квартале 2021 года — 59,3% (по данным аналитического сервиса Яндекс.Радар).
- В России доля поисковых запросов к Яндексу на устройствах на базе Android в четвёртом квартале 2021 года составила 59,2%, тогда как в четвёртом квартале 2020 года она составляла 58,6%, а в третьем квартале 2021 года — 58,9% (по данным аналитического сервиса Яндекс.Радар).
- В России доля поисковых запросов к Яндексу на устройствах на базе iOS в четвёртом квартале 2021 года составила 44,0%, тогда как в четвёртом квартале 2020 года она составляла 41,6%, а в третьем квартале 2021 года — 42,8% (по данным аналитического сервиса Яндекс.Радар).
- Доля поисковых запросов с мобильных устройств в четвёртом квартале 2021 года составила 64,4% от всех поисковых запросов к Яндексу. Трафик с мобильных устройств обеспечил 57,4% выручки от продажи рекламы на странице результатов поиска в четвёртом квартале 2021 года.
- Количество поисковых запросов (search queries) выросло на 7% по сравнению с аналогичным показателем за четвёртый квартал 2020 года.
В четвёртом квартале 2021 года выручка в сегменте Поиска и портала выросла на 31%, а выручка за вычетом вознаграждения партнёрам — на 32% по сравнению с аналогичными показателями год назад. Нормализованный за два года показатель роста выручки, который мы приводим, чтобы дать более реалистичное представление результатов и выровнять искажения, связанные с последствиями пандемии, в четвёртом квартале 2021 года составил 18%. Этот рост связан в первую очередь с хорошими результатами нашего основного бизнеса — Поиска (благодаря развитию продукта и увеличению доли компании на поисковом рынке), а также с ростом доходов от продажи рекламы на сайтах-партнёрах Рекламной сети Яндекса на фоне восстановления экономики и с нашими инвестициями в развитие рекламных продуктов, инструментов и технологий.
Рентабельность скорректированного показателя EBITDA (adjusted EBITDA margin) в четвёртом квартале 2021 года составила 49,0%, тогда как в четвёртом квартале 2020 года этот показатель составлял 49,5%. Такая динамика связана в основном с инвестициями в рекламные технологии (включая повышение эффективности стратегий конверсии и упрощение решений для малого и среднего бизнеса), а также с затратами на продуктовый и перформанс-маркетинг для поддержки роста поисковой доли на iOS.
Такси (MLU)
Сегмент Такси включает райдтех-сервисы: сервис онлайн-заказа такси (Яндекс.Такси в России и 19 странах СНГ, Европы, Ближнего Востока и Африки, а также Uber в России и СНГ) для физических и юридических лиц и каршеринг Яндекс.Драйв; фудтех-направление (сервис доставки продуктов из магазинов и заказов из ресторанов Яндекс.Еда, а также гиперлокальный сервис доставки продуктов Яндекс.Лавка); Яндекс.Доставку — сервис логистики на этапе «последней мили» (финальный отрезок доставки до клиента) для физических и юридических лиц.
Ключевые операционные показатели:
- Число поездок сервиса Такси увеличилось на 48% по сравнению с аналогичным показателем за четвёртый квартал 2020 года.
- Количество дарксторов Яндекс.Лавки на конец декабря 2021 года достигло 404.
Выручка в сегменте Такси выросла на 93% в основном за счёт результатов сервиса онлайн-заказа такси (включая услуги для B2B-клиентов) и Яндекс.Лавки, а также в связи с ростом Яндекс.Доставки и Яндекс.Еды. Рост выручки сервиса онлайн-заказа такси на 90% и Яндекс.Драйва на 33% был обусловлен увеличением числа поездок и ускорением темпов роста общей валовой стоимости заказов (на фоне продолжающегося дефицита водителей, а также сезонного увеличения коэффициента стоимости поездок в связи с погодой). Выручка Яндекс.Доставки в четвёртом квартале увеличилась на 244% по сравнению с аналогичным показателем год назад и росла ещё быстрее, чем в четвёртом квартале 2020 года благодаря повышению спроса на услуги доставки «последней мили». Выручка фудтех-направления в четвёртом квартале 2021 года выросла на 98% по сравнению с аналогичным показателем год назад. Этот рост в основном вызван развитием сервиса гиперлокальной доставки продуктов Яндекс.Лавка, обусловленным повышением спроса и открытием новых дарксторов. На рост выручки также повлияли хорошие результаты сегмента доставки продуктов из магазинов в Яндекс.Еде. В общей валовой стоимости заказов (GMV), доставленных сервисом, в четвёртом квартале 2021 года доля таких заказов составила 26%. Нормализованный рост выручки в сегменте Такси составил 48% по сравнению с четвёртым кварталом 2019 года, Яндекс.Драйва — 15%, фудтех-направления — 216% (включая нормализованный рост выручки Яндекс.Еды, который составил 128%).
Внутрисегментные расчёты выручки в сегменте Такси представляют собой элиминируемые обороты выручки внутри сервисов и направлений группы компаний Яндекс.Такси. Рост внутрисегментных расчётов в четвёртом квартале 2021 года на 261% по сравнению с аналогичным показателем в четвёртом квартале 2020 года связан в основном с увеличением числа заказов в сервисах фудтех-направления, которые выполнялись с помощью Яндекс.Доставки.
Скорректированный показатель EBITDA (adjusted EBITDA) сегмента Такси в четвёртом квартале 2021 года составил 5 441 миллион рублей, тогда как в четвёртом квартале 2020 года он составлял 1 767 миллионов рублей. Скорректированный показатель EBITDA (adjusted EBITDA) направления райдтех-сервисов в четвёртом квартале 2021 года вырос на 138% по сравнению с аналогичным показателем год назад и составил 7 939 миллионов рублей. Это позволило инвестировать в стремительно растущие сервисы Яндекс.Лавка и Яндекс.Еда (в частности, в развитие сервиса доставки заказов из сетевых продуктовых магазинов), а также в развитие логистического направления (включая инвестиции в увеличение числа курьеров и водителей, подключённых к платформе Яндекс.Доставки).
Яндекс.Маркет
Сегмент Яндекс.Маркета включает маркетплейс и несколько небольших экспериментальных направлений.
Ключевые операционные показатели:
- Товарооборот (GMV) на сервисах электронной коммерции — маркетплейс Яндекс.Маркета, сервис экспресс-доставки продуктов Яндекс.Лавка и товары повседневного спроса, заказанные из магазинов-партнёров через сервис Яндекс.Еда, — в четвёртом квартале 2021 года вырос на 192% по сравнению с аналогичным показателем за четвёртый квартал прошлого года.
- Доля товарооборота (GMV) сторонних продавцов на Яндекс.Маркете в четвёртом квартале 2021 года достигла 82%, тогда как в четвёртом квартале 2020 года этот показатель составлял 63%.
- Количество наименований товаров на Яндекс.Маркете к концу четвёртого квартала 2021 года составило 22,6 миллиона, тогда так в конце третьего квартала 2021 года оно составляло 20,9 миллиона, а в конце четвёртого квартала 2020 года — 2,0 миллиона. На конец января 2022 года этот показатель достиг 25,2 миллиона.
- Количество активных покупателей7 на Яндекс.Маркете в четвёртом квартале 2021 года выросло на 96% по сравнению с аналогичным показателем год назад и составило 9,8 миллиона на конец квартала.
- Количество активных продавцов8 на Яндекс.Маркете в четвёртом квартале 2021 года выросло на 214% по сравнению с аналогичным показателем год назад и составило 23 900 на конец квартала.
Финансовые результаты Яндекс.Маркета на сопоставимой основе (like-for-like) представляют собой отдельные финансовые результаты этого сегмента за полные три и двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 и 2021 годов:
Финансовые результаты Яндекс.Маркета за три и двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 года, учитываются в консолидированных финансовых результатах Яндекса начиная с 24 июля 2020 года. Доля Яндекс.Маркета, которая принадлежала Яндексу до консолидации, отражалась как убыток от инвестиций по методу долевого участия.
Товарооборот на Яндекс.Маркете в четвёртом квартале 2021 года вырос на 215% год к году. В третьем квартале 2021 года этот рост составлял 212%. Рост этого показателя в четвёртом квартале 2021 года обусловлен рядом факторов, в том числе увеличением числа покупателей и продавцов, улучшением продукта, а также расширением ассортимента товаров для быстрой доставки и ростом числа повторных заказов на маркетплейсе.
Общая выручка Яндекс.Маркета в четвёртом квартале 2021 года выросла на 21% по сравнению с аналогичным показателем за четвёртый квартал 2020 года. Общая выручка росла медленнее товарооборота из-за изменений в структуре выручки маркетплейса (доля сторонних продаж (3P) в четвёртом квартале 2021 года увеличилась на 82% по сравнению с 63% в четвёртом квартале 2020 года), уменьшения размера комиссии, а также планового снижения выручки сервиса для сравнения цен (она снизилась на 70% год к году в связи тем, что Яндекс активно переводил продавцов с модели оплаты за клик (CPC) на сервисе сравнения цен к комиссионной модели продаж (3P) на маркетплейсе). Доходы от прямых продаж (1P) выросли на 58% за счёт общего роста сервиса. На темпы роста доходов от прямых продаж частично повлияло снижение их доли в общем товарообороте Яндекс.Маркета. Комиссионные и прочие доходы маркетплейса от сторонних продаж (3P) выросли на 69% в связи общим ростом товарооборота (GMV) на основе комиссионной модели продаж (3P). На этот рост частично повлияли снижение размера комиссии для партнеров и запуск модели продаж с доставкой заказов продавцом (Delivery by Seller).
Убыток по скорректированному показателю EBITDA Яндекс.Маркета в четвёртом квартале 2021 года составил 12,4 миллиарда рублей. Рост убытка был вызван ожидаемым увеличением затрат на развитие операционной деятельности в период зимних праздников, в том числе инвестициями в развитие инфраструктуры доставки и исполнения заказов в связи со значимым ростом объёма заказов, а также затратами на таргетированные маркетинговые кампании и постоянными расходами на развитие новой операционной инфраструктуры. Рост убытка был частично компенсирован ростом общих результатов направления в связи с оптимизацией логистических процессов, более эффективным планированием ресурсов и улучшением ключевых операционных процессов, включая привлечение продавцов и подключение к платформе.
Медиасервисы
В сегмент Медиасервисов входят единая подписка на сервисы Яндекса — Яндекс Плюс, Яндекс.Музыка, Кинопоиск, Яндекс.Афиша, а также продюсерский центр Яндекс.Студия.
Ключевые операционные показатели:
- Число подписчиков Яндекс Плюса в конце четвёртого квартала 2021 года достигло 12 миллионов, увеличившись на 79% по сравнению с аналогичным показателем на конец четвёртого квартала 2020 года.
Выручка в сегменте Медиасервисов в четвёртом квартале 2021 года выросла на 125% по сравнению с аналогичным показателем за четвёртый квартал 2020 года. Этот рост был вызван в основном увеличением доходов от продаж единой подписки на сервисы Яндекса в связи с быстрым ростом числа подписчиков. На рост выручки также повлиял рост доходов от продажи лицензий в связи с тем, что Кинопоиск в 2021 году производил гораздо больше оригинального контента, чем годом ранее, и продавал гораздо больше лицензий. Рост выручки также связан с ростом выручки от продажи устройств (объём продаж значительно вырос за счёт новых типов устройств) и ростом выручки от транзакций (в основном за счёт продажи билетов на мероприятия на фоне восстановления активности на рынке развлечений). Убыток по скорректированному показателю EBITDA составил 1,9 миллиарда рублей и был вызван затратами на контент и маркетинг для поддержки роста аудитории подписчиков Яндекс Плюса, а также ростом расходов на персонал в связи с расширением бизнеса.
Сервисы объявлений
Сегмент сервисов объявлений включает Авто.ру, Яндекс.Недвижимость и Яндекс.Аренду.
Выручка в сегменте сервисов объявлений в четвёртом квартале 2021 года выросла на 27% по сравнению с аналогичным показателем за четвёртый квартал 2020 года. Этот рост главным образом обусловлен увеличением доходов от размещения объявлений автодилеров. Доходы от услуг финансирования и страхования автомобилей выросли в 1,5 раза по сравнению с четвёртым кварталом 2020 года и составили 1,3 миллиарда рублей. Этот рост вызван тем, что Яндекс оптимизировал стратегии монетизации и внёс ряд улучшений в продукт. Скорректированный показатель EBITDA (adjusted EBITDA) в четвёртом квартале 2021 года снизился на 19% по сравнению с аналогичным показателем в четвёртом квартале 2020 года. Такая динамика связана с увеличением затрат на разработку и маркетинг новых продуктов и услуг, направленных на расширение возможностей как для продавцов, так и для покупателей, а также на общее развитие сегмента сервисов объявлений.
Прочие бизнес-юниты и инициативы
Сегмент Прочих бизнес-юнитов и инициатив включает направление разработки беспилотных автомобилей (Yandex SDG), Дзен, Yandex.Cloud, Яндекс.Образование, Устройства, финтех-направление, Яндекс.Услуги, эксперименты Яндекс.Лавки на международных рынках и другие эксперименты.
Ключевые операционные показатели:
- Ежедневная аудитория Дзена в декабре 2021 года составила 22,3 миллиона пользователей, что на 8% выше по сравнению с аналогичным показателем за сентябрь 2021 года и на 10% — по сравнению с этим показателем в декабре год назад.
Выручка в сегменте Прочих бизнес-юнитов и инициатив в четвёртом квартале 2021 года увеличилась на 87% по сравнению с аналогичным показателем за четвёртый квартал 2020 года. Этот рост был связан в основном с быстрым увеличением доходов сегмента Устройств. За счёт повышенного спроса на Яндекс.Станцию и роста розничных цен на устройства доходы в этом сегменте выросли в четвёртом квартале 2021 года на 111% по сравнению с аналогичным показателем за четвёртый квартал 2020 года и составили 4,1 миллиарда рублей. Рост выручки в этом сегменте также вызван ростом сервиса Дзен (в связи с разработкой новых форматов, направленных на повышение качества контента и рекламы) и сервиса Yandex.Cloud (благодаря расширению клиентской базы и значительному повышению спроса на платформенные сервисы).
Убыток по скорректированному показателю EBITDA составил 5,5 миллиарда рублей, тогда как в четвёртом квартале 2020 года он составлял 2,6 миллиарда рублей. На динамику убытков в основном повлияли инвестиции в международный бизнес Яндекс.Лавки, финтех-направление, сегмент Устройств и в разработку беспилотных автомобилей (где убыток по скорректированному показателю EBITDA в четвёртом квартале 2021 года составил 1,3 миллиарда рублей и был вызван в основном увеличением числа сотрудников в связи с развитием беспилотной технологии и запуском беспилотной доставки на новых рынках). На рост убытка также повлияли инвестиции в развитие контента и маркетинг сервиса Дзен и инвестиции в другие инициативы. Рентабельность скорректированного показателя EBITDA (adjusted EBITDA margin) в сегменте Устройств в четвёртом квартале 2021 года составила -24,8%, тогда как в четвёртом квартале 2020 года этот показатель составлял -31,7%. На динамику этого показателя в основном повлиял рост объёмов продаж, оптимизация закупочных цен и затрат на логистику.
Внутрисегментные расчёты
Внутрисегментные расчёты выручки представляют собой элиминируемые обороты внутри операционных сегментов, включая доходы от рекламы и внутрисегментные доходы, связанные с выплатами за использование товарного знака, виртуальные сервера, логистические услуги, а также с продажами устройств и другими операциями.
Внутрисегментные расчёты выручки в четвёртом квартале 2021 года увеличились на 59% по сравнению с аналогичным показателем за четвёртый квартал 2020 года. Этот рост был в основном связан с внутрисегментными расчётами между Яндекс.Маркетом и Яндекс.Такси (MLU), связанными с услугами логистики, а также внутрисегментными доходами от продажи устройств и быстрым ростом сервиса Дзен, который привёл к увеличению элиминируемых оборотов вознаграждения партнёрам внутри компании. На этот рост также повлияли элиминируемые обороты выручки в сегменте Поиска и портала (связанные с выплатами за использование товарного знака и платой бизнес-юнитов за аренду дата-центров).
Обзор структуры консолидированной выручки
Выручка от продажи интернет-рекламы в четвёртом квартале 2021 года выросла на 26% по сравнению с аналогичным показателем за четвёртый квартал 2020 года. В структуре общей выручки компании она составила 44%. Нормализованный рост выручки от продажи интернет-рекламы по сравнению с аналогичным показателем за четвёртый квартал 2019 года составил 19%, а рост выручки от продажи интернет-рекламы за вычетом вознаграждения партнёрам — 22%.