отчетность
Ростелеком опубликовал квартальную отчетность. Результаты весьма бодрые: выручка год-к-году подросла на 12%, чистая прибыль – на 17%, CAPEX и вовсе на 23%. Чистый долг тоже подрос, но всего на 1%, что привело к снижению отношения чистого долга к OIBDA с 2,3 до 2,1. Что еще важнее как знак выхода на позитивную кривую – это 9,7 миллиарда рублей свободного денежного потока, годом ранее он бы отрицательным, дельта год-к-году – 14,8 миллиарда рублей.
Локомотивами роста выручки выступили цифровые сервисы (+35%), фиксированный интернет (+11%) и мобильная связь (+6%). В красной зоне лишь два сегмента – фиксированная телефония (-3%), аренда каналов (-1%) и «прочие услуги» (-12%). Впрочем, совокупно они занимают менее десяти процентов от всей выручки.
Сам оператор объясняет рост сегментов-локомотивов с развитием платформенных решений для госсектора и услугами дата-центров, в мобильной связи отмечает рост ARPU, а в фиксированном интернете – ростом проникновения подключений по оптике и тем же ростом ARPU.
Выручка Wink подросла на 13,4%. Оператор отмечает удачный прокат в сети собственного сериала «Трудно быть богом», отмечая 6-милионную аудиторию проекта, а также выход сервиса в Таджикистан (ранее он появился в Армении и Беларуси).
В мобильной связи отмечается рост качества привлекаемых абонентов на 13%, это внутренняя метрика, определяющая прогнозную ценность новых клиентов на длинной дистанции. Среди важных новых проектов отмечается запуск 5G и собственной карты для хранения денег и оплаты покупок.
Фиксированная связь – это про интернет, а не телефонию. Тут оператор отмечает рост на 6% количества домохозяйств с оптическим ШПД (13,2 миллиона), рост общей протяженности ВОЛС (что объясняет и довольно серьезный рост CAPEX), развитие платформы для многоквартирных домов «Ростелеком Ключ» (990 тысяч домохозяйств).
Короткой строкой упоминается размещение двух облигаций на общую сумму 30 миллиардов рублей. Параметры займов довольно высокие – 20 миллиардов под ключевую ставку плюс 1,25% и 10 миллиардов под фиксированные 14,45%. Компания указывает, что займы пойдут на рефинансирование уже имеющихся, и если глянуть в календарь погашений облигаций Ростелекома, то можно обнаружить, что в марте и апреле 2027 года предстоит погашение трех очень болезненных выпусков – под фиксированные 17,65%, 18,75% и 19,5% годовых. После этого погашения из выпусков с драконовскими процентами останется лишь один – под 16,5% до конца сентября 2027 года. Получается, потерпеть осталось еще чуть-чуть, дальше нагрузка должна стать сильно меньше. Всего в 2027 году Ростелекому предстоит погасить чуть меньше двух десятков выпусков облигаций.
